开云复盘日本预造菜家产变迁，系“进可攻、退可守”的黄金赛道。正在日本第三、第四消费期间，速冻预造菜正在家产趋向&社会人丁趋向双击下穿越经济牛熊；满堂发达节拍：B端率先放量拉动增进，BC双击，C端为主、接力发达。从品类视角看，不同化、特性化消费潮水驱动品类更始，sku敏捷扩充，同时消费场景变迁肯定品类更迭，如微波炉普及启发主食类速冻预造菜敏捷发达。就行业式样而言，行业式样满堂处于优化通道，从80年代CR10约75%到2016年CR5约80%，速冻企业数目陆续降落、单厂产值陆续晋升，但寡头市集份额、行业位子并非绝对安祥。另表，行业同样面对剩余困局，此中日本成熟冷冻食物行业的利润秤谌约5%，日冷等龙头表里多点发力，但长远贸易利润率正在5-7%运转。

　　镜鉴日本，家产、人丁趋向趋同主食，我国预造菜发达“独具匠心”。开始，我国预造菜家产发达不但正在B端家产趋向或驱动力形似，况且正在C端社会、人丁发达趋向上趋同；且基于多方调研统计数据，我国预造菜近年市集扩张速率正在20%-30%，与日本70-90s形似。但比照日本90s，我国食物消费将来空间更大、增进余力更足；开始，经济韧性足、下浸市集纵深广、情面社交文明，B端均具备长远撑持力，而C端均具备发达长逻辑，疫情催化分泌但暂未见长周期拐点。品类端，行业正在出现一批可范畴化的焦点单品；但式样满堂较为疏散，咱们以为聚合化历程中头部企业举办上下游业态整合，希望脱颖而出。结果，经济韧性高，市集大纵深，升级空间大，行业剩余弗成“同日而语”，龙头破局之道逐渐摊开。

　　倡议眷注预造米面、冷冻烘焙、预造菜肴赛道等优质细分赛道开云。此中预造米面B端渠道替换空间大，长远发达受益于下游连锁化和餐企降本提效。冷冻烘焙正处于低分泌、高增进、替换空间大的阶段，享福“烘焙行业扩容+连续分泌替换”的双击效应预造菜肴赛道正步入滋长远，21年分泌率亏损5%，滋漫空间广博；行业高度疏散，聚合度晋升是局势所趋。

　　消费苏醒不足预期危机；食物平安危机；行业角逐加剧危机；品类扩张不足预期危机；原质料本钱大幅震荡危机。

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　　正在存储市集加快筑底的靠山下，叠加上游厂商减产、缩减本钱开支，环球存储市集希望迎来根本面的触底反弹。

　　唯捷创芯(688153)2023 上半年度实行贸易收入 8.91 亿元，较旧年同期低落 32.07%；归母净利润为-7,020.10 万元，较上年同期降落 364.10%。二季度实行贸易收入 5.73万元，同比增进 25.86%；第二季度归母净利润为 1,239.32 万元，同比环比均实行扭亏为盈。

　　神州新闻(000555)事故：神州新闻揭晓2023年半年度讲述，公司实行营收42.47亿元，同比降落4.43%，此中软件开荒和技巧效劳收入25.14亿元，同比增进13.87%；实行归母净利润0.81亿元，同比降落30.21%；实行扣非净利润0.54亿元，同比降落40.57%。单2023Q2来看，公司

　　板块方面，电子、国防军工板块出现强势，石油石化、煤炭开云、根底化工等板块生动。此中电子板块涨幅到达+1.87%，煤炭延续四日上涨。

　　中国能筑(601868)焦点主见：事故：8月31日，公司揭晓2023年半年度讲述。古板能源新签无间坚韧，新能源收入增速亮眼。公司2023H1实行贸易收入1921.20亿元，同增21.37%。归母净利润26.58亿元，同比降落5.34%，扣非后归母净利润23.48亿元，同增32.97%，收入增进闭键系

　　9月6日下昼，运动科技品牌AEKE举办了以「镜启轻力，焕然新动」为要旨的品牌及新品揭晓会。

　　奇安信(688561)事故概述：公司近期揭晓2023年半年报，上半年实行贸易收入24.83亿元，同比增进26.15%，单Q2实行贸易收入15.57亿元主食，同比增进19.01%。上半年实行归母净利润-8.80亿元，同比增进3.26%。单Q2实行归母净利润-3.47亿元，同比增进19.19%。公司上半年继

　　珀莱雅(603605)事故简评9 月 5 日珀莱雅品牌微信民多号官宣上新能量系列，旧年 12月上新启时精巧油开端揭开能量系列面纱，此次上新眼霜、面霜等。能量系列定位进阶抗皱、紧肤塑颜，发力 400+元价值带，望帮力品牌客单价/人群/效果/渠道的进一步打破。筹办剖释客单价打破： 从 200-300 元开云“同源分别命” 日本预造菜进展对国内商场的启发主食